光伏行业“反内卷”迎来大消息！
8月6日晚，国内八大多晶硅龙头企业经四轮磋商，在上海共同签署反内卷《倡议书》。在倡议书上联合签名的企业包括通威股份（600438.SH）、协鑫科技（03800.HK）、大全能源（688303.SH）、新特能源（01799.HK）、亚洲硅业（青海）股份有限公司、新疆东方希望新能源有限公司、青海丽豪清能股份有限公司、新疆戈恩斯能源科技有限公司，上述八家企业合计占据国内多晶硅有效产能超过90%。
根据《倡议书》，联署企业共同承诺：所有光伏产品销售价格（含招投标报价）均不得低于依据《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本。低于完全成本价销售的必须立即制止和纠正，并自觉接受各级市场监督管理部门的监督检查，企业要加强互相监督，当发现低于成本销售的违法行为时要及时向行业协会和国家市场监管总局反映和举报。
此外，各企业根据《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等能耗细则标准，自愿主动消减能耗超标、技术落后的产能。全面落实行业自律，避免低水平重复建设和产能盲目扩张。
对此，有业内人士对时代财经表示，硅料企业严守成本底线，不能简单判定硅料价格战彻底见底，行业行为核心并非企业自发 “挺价、稳价”，而是全产业链落实监管要求、守住法定经营底线。
“在清晰法律竞争边界下，高生产成本产线会天然丧失市场化竞争能力，市场自发完成优胜劣汰；叠加能耗指标、低碳准入等硬性行业标准，双重约束加速低效、高碳落后产能出清，不存在落后产能依靠价格规则苟延残喘的情况。”上述业内人士表示。
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光伏上市公司两年亏超400亿，政策组合拳推动“反内卷”落地
从“倡议”到“标尺”，政策端的密集落地为此次共识铺平了道路。事实上，过去两个月来，针对光伏低价无序竞争的治理工具正在快速补齐。
6月27日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》强制性国家标准。该标准将于2027年1月1日起正式实施。国联民生证券分析指出，多晶硅端或现行业历史最大规模出清，预计淘汰70万至80万吨产能，“十五五”合理产能或控制在180万吨以内。
紧随其后，7月27日，由中国光伏行业协会牵头，在国家市场监督管理总局、工业和信息化部指导下编制的团体标准《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，“低于成本销售”首次有了可执法的量化依据。
7月31日，市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导，强调行业协会要做好《光伏行业成本核算模型通则》标准宣贯，并提到对行业反映强烈、严重扰乱市场秩序、提醒约谈仍不整改的经营主体依法严肃处置。这或有效避免“只倡议不执行”的形式主义。
协鑫科技相关人士对时代财经表示，上周五市场监管总局召开光伏全产业链专项会议，明确划定价格经营红线，低于成本恶意倾销将开展常态化执法，违规低价销售不再只是行业自律问题，而是触碰《价格法》的违法行为，有清晰监管标准与执法约束，从制度层面杜绝 “纸上倡议”。
面对外界关于“价格同盟”的质疑，协鑫科技相关人士表示，本次守住成本销售底线绝非企业私下协商统一定价，各家售价底线由自身真实生产成本自然形成，不存在联合定价行为，不属于价格同盟，本质是全产业链企业共同遵照现有法律法规开展经营。其中，行业经营底线核算参照行业协会发布的统一成本核算规范，各企业以旗下独立法人工厂真实生产运营数据为依据，分主体单独核算自身成本底线。
上述相关人士表示，本次监管规范覆盖硅料、硅片、电池片、组件全上下游，监管层统一推动全产业链价格回归合理区间。上游硅料杜绝亏本倾销将形成自上而下的正向传导，逐步终结全链条恶性低价内卷，加速各环节盈利修复。
“光伏行业供需平衡、良性发展绝不依靠所谓 ‘价格同盟’，两大长效机制是根本：一是《价格法》常态化执法，杜绝恶意低价倾销；二是能耗、低碳、环保等硬性行业标准落地，推动高碳高成本落后产能实质性出清。法律监管与产能优胜劣汰双向发力，才能根治供需失衡。多重国内外政策、贸易壁垒之下，低碳高效的颗粒硅技术路线长期价值持续凸显，也是协鑫应对行业周期、实现稳健经营的核心底气。”该相关人士表示。
然而，这套“组合拳”的背后，是光伏行业深陷周期底部、亏损面持续扩大的残酷现实。
回顾过去两年“反内卷”历程，从2024年10月中国光伏行业协会首次公布组件含税最低成本价0.68元/W的成本红线，到11月工信部将新建/改扩建项目最低资本金比例提至30%，再到12月宜宾会议33家光伏企业签自律公约，政策意图明显却收效有限。2025年7月~8月，工信部不仅召开制造业企业座谈会，聚焦光伏行业低价无序竞争，还联合召开座谈会要求遏制低价无序竞争，但行业亏损仍在加剧。
时代财经通过Wind数据梳理发现，光伏板块99家上市公司扣非归母净利润合计亏损从2024年的191.24亿元扩大至2025年的262.97亿元，而今年一季度亏损额已达37.62亿元，系去年同期亏损（5.58亿元）的6.74倍。
虽然今年光伏行业部分竞争力不足的产能正逐步退出，但行业整体供需失衡格局尚未根本性改善，各环节产品价格维持低迷，企业经营压力显著。行业龙头的业绩预告同样印证光伏寒冬的凛冽，行业龙头通威股份、隆基绿能（601012.SH）均在7月14日预告上半年延续亏损。
贸易壁垒添变数，战略调整迫在眉睫
就在国内行业治理进入深水区之际，外部贸易环境的变化又为行业增添了新的变数。
据央视新闻，当地时间8月6日，美国总统特朗普签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施，以支持美国国内多晶硅、半导体和太阳能供应链。
公告规定，最低进口价格分别为：多晶硅每公斤21美元；多晶硅锭和晶圆每公斤100美元；太阳能电池每瓦0.22美元；太阳能组件每瓦0.38美元。同时，美国将对公告附件所列多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税。相关措施将自2026年12月4日美国东部时间凌晨12时01分起生效。
公告还授权美国商务部建立“回流美国”激励计划。企业如承诺在美国建设、翻新或扩建多晶硅、硅锭、晶圆或太阳能电池生产设施，并在2029年1月20日前开工，可申请部分进口设备和相关产品免缴第232条关税。
上海钢联多晶硅分析师单雪瑶对时代财经表示，本次新政并不等同于新一轮加税，二者存在本质区别。普通从价税是按比例征收，成本越低的产品缴纳的税额也越低，低价优势仍可能维系。
“而设定进口地板价，则直接宣告了低于这条红线的一切成本优势都将被清零。”单雪瑶表示，当前中国市场多晶硅常态价格长期低于21美元，限价规则直接抹平国内硅料产业赖以生存的成本优势，低价供货美国市场的路径被直接锁死。
内外夹击之下，中国光伏企业的战略调整迫在眉睫。单雪瑶指出，四个月缓冲期，既是危机也是抉择窗口。对国内光伏企业而言，短期需要梳理面向北美间接供应链订单，提前与海外客户沟通价格与供应方案；长期必须加速两条主线：持续深耕技术迭代巩固成本与工艺壁垒，同时多元化海外布局，降低单一区域贸易政策带来的系统性风险。
随着国内“反内卷”从软性倡议升级为硬性出清，叠加海外贸易壁垒高企，光伏行业正站在新旧秩序交替的十字路口。一方面，能耗国标、成本核算标准等约束正在加速落后产能出清；另一方面，美国232措施封堵了低价出口通道，倒逼企业加速技术升级与全球化布局。一场围绕技术、成本与全球布局的深度洗牌已然开启。
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